热门搜索: 黄金价格 黄金交易

财知道首页 外汇 外汇新闻 汇市观察

中国央行周末降准引发热议 重量级数据——美国CPI本周来袭

时间:2018/10/8 10:56:54 来源:FX168 责编:采编 阅读量:2299

‍‍在国庆假期最后一天,中国央行祭出年内第四次降准举措,这可能会对周一中国股市、人民币等资产走势产生影响,央行降准举措也引发了机构和专家的热议。展望本周金融市场,投资者将迎来美国CPI数据的洗礼,这可能会对美元、黄金走势起到指引作用。另外,诸多

  在国庆假期最后一天,中国央行祭出年内第四次降准举措,这可能会对周一中国股市、人民币等资产走势产生影响,央行降准举措也引发了机构和专家的热议。展望本周金融市场,投资者将迎来美国CPI数据的洗礼,这可能会对美元、黄金走势起到指引作用。另外,诸多美联储官员讲话也将受到投资者关注。

  中国央行降准引发市场热议

  北京时间周日(10月7日)中午,中国人民银行网站消息显示,为进一步支持实体经济发展,优化商业银行和金融市场的流动性结构,降低融资成本,引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度,中国人民银行决定,从2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点,当日到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。

  中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,保持流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

  中国人民银行有关负责人表示:再次降准置换中期借贷便利 稳健中性的货币政策取向保持不变

  1.此次通过降准置换中期借贷便利将如何操作?

  答:此次降准的主要内容是,自2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。降准所释放的部分资金用于偿还10月15日到期的约4500亿元中期借贷便利(MLF),这部分MLF当日不再续做。除去此部分,降准还可再释放增量资金约7500亿元。

  2.央行再次通过降准置换中期借贷便利的主要考虑是什么?

  答:本次降准的主要目的是优化流动性结构,增强金融服务实体经济能力。当前,随着信贷投放的增加,金融机构中长期流动性需求也在增长。此时适当降低法定存款准备金率,置换一部分央行借贷资金,能够进一步增加银行体系资金的稳定性,优化商业银行和金融市场的流动性结构,降低银行资金成本,进而降低企业融资成本。同时,释放约7500亿元增量资金,可以增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源,促进提高经济创新活力和韧性,增强内生经济增长动力,推动实体经济健康发展。

  3.降准是否意味着货币政策取向发生改变?

  答:本次降准仍属于定向调控,银行体系流动性总量基本稳定,银根是稳健中性的,货币政策取向没有改变。降准释放的部分资金用于偿还中期借贷便利,属于两种流动性调节工具的替代,而余下资金则与10月中下旬的税期形成对冲,因此,在优化流动性结构的同时,银行体系流动性的总量基本没有变化。中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,保持流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

  4.降准是否会加大人民币汇率贬值压力?

  答:本次降准弥补了银行体系流动性缺口,优化了流动性结构,银根并没有放松,市场利率是稳定的,广义货币(M2)和社会融资规模增长率与名义GDP增长率基本匹配,是合理适度的,不会形成贬值压力。本次降准有利于促进经济结构调整,推动高质量发展,经济基本面对人民币汇率的支撑更加巩固。作为大型发展中经济体,中国出口有较强的竞争力,同时,中国经济以内需为主,制造业门类齐全,产业体系较为完善,进口依存度适中,人民币汇率有充足的条件保持在合理均衡水平上的基本稳定。中国人民银行将继续采取必要措施,稳定市场预期,保持外汇市场平稳运行。

  这是今年以来的第四次定向降准,虽然在市场预期之内,但本次直接降准1个百分点,释放的增量资金高达7500亿元,还是超乎预期。市场普遍认为,选择此时点宣布降准,将直接利好节后开盘的股市,避免A股跟随海外股市震荡补跌调整。

  经济学家马光远评论称,降准是对的,降准可以稳预期,稳经济,特别是稳房价。

  中信证券(600030,股吧)驻北京的固定收益研究主管明明称:“尽管贸易战升级、美联储紧缩,中国的货币政策优先考虑的仍然是国内的经济问题。”他表示,降准将有助于缓解国内融资难。

  兴业银行(601166,股吧)首席经济学家鲁政委表示,再度降准置换MLF,保持了总量不变,体现了稳健中性;但拉长了期限结构,有助于压缩期限利差;持续的降准,最终会有助于改善市场风险偏好,压缩信用利差,改善民营企业融资条件。

  英大证券首席经济学家李大霄表示,此次降准可释放增量资金约7500亿元,该举措能够支持实体经济发展,优化流动性结构,降低企业融资成本,引导金融机构加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度,保持流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。对稳定经济增长有非常正面的作用,对股票市场也有正面作用,同时起到对冲假期境外市场大幅下跌的影响。属重大利好消息!

  西南宏观团队认为,在外部利率攀升,美国国债利率达到近7年高位,而美元再度升值环境下,央行继续降准,显示央行政策已经明确的以稳定国内经济和金融市场为主。在实体经济持续走弱环境下,宽松的货币环境不会发生变化。人民币汇率存在一定贬值压力,但有序可控。

  摩根士丹利华鑫基金表示,短期内中国降准对股市的利好刺激,小于国庆期间外围市场资产价格波动的影响;不过,考虑到中国股市估值处于底部区域,前期的下跌已释放大部分风险,维持对股市谨慎乐观的观点。

  海通证券(600837,股吧)分析师姜超等人发布报告称,央行再度降准,货币宽松加码,带动短端利率下行,从而打开长端利率下行空间。此次降准在替换到期的4500亿MLF之后,释放7500亿基础货币,这意味着当前银行体系流动性总量处于较高水平。

  瑞银首席中国经济学家汪涛表示,降准增加的流动性总体上将有助于支持银行贷款和信贷,与中国央行的中期借贷便利不同,它是永久性的,有助于银行的流动性预期。她表示,此次降准给了市场一个更强的宽松信号,可以对市场情绪构成支撑。

  美国CPI本周来袭

  上周五美国非农报告引发市场动荡,本周投资者将再度迎来重磅经济数据——美国CPI的洗礼。

  美国劳工部(DOL)上周五公布的数据显示,美国9月非农就业人数增加13.4万人,刷新2017年10月以来新低,9月失业率大幅降至3.7%。

  数据显示,美国9月非农就业人数增加13.4万人,市场预期增加18.5万人,前值增加20.1万人;美国9月份失业率为3.7%,预期为3.8%,前值为3.9%。美国劳工部还将8月非农就业人数修正为增加27万人。

  美国9月失业率大幅降至3.7%,创出1969年12月以来最低水平。值得注意的是,FOMC将2018年底的失业率目标定在3.7%。

  最瞩目的薪资方面,美国9月平均每小时薪资月率增长0.3%,预期增长0.3%,前值修正为增长0.3%;美国9月平均每小时薪资年率增长2.8%,预期增长2.8%,前值增长2.9%。

  美联储观察记者Steve Matthews称,失业率将引起美联储的注意。3.7%的失业率明显超出了美联储4.5%的预期,与充分就业状况相符。

  BK资产管理董事总经理Kathy Lien撰文指出,周五的就业报告没有达到预期,就业岗位达到6个月最低水平,但这主要是由于佛罗伦萨飓风造成的,其导致29.9万人失业。该报告的细节并没有那么糟糕,失业率降至48年来的低点,8月份的就业增长也向上修正了6.9万个。

  北京时间周四20:30,美国将公布9月消费者物价指数(CPI),这将是本周投资者最为关注的经济指标。

  本周市场重点关注美国9月的CPI报告,年化通胀预计将有所下降。尽管如此,这一数据并不排除意外增长的可能性,主要因美国近期实施的关税计划可能会推高物价,从而令美国物价出现至少9年内的最快增速。

  外媒调查显示,美国9月CPI年率料上升2.4%,上月为增长2.7%;9月核心CPI年率料上升2.3%,上月为攀升2.2%。

  目前交易商认为2019年美联储可能会采取更加激进的加息路径,市场已经消化了明年两次的加息可能。

  分析师指出,一旦本周美国CPI数据强于预期,美联储官员很可能会更加鹰派,必然会给美元带来全面支撑。

  Lien表示,鉴于油价处于2014年以来的最高水平,CPI和PPI很有可能会意外上升,从而延续美元的涨势。事实上,投资者正开始考虑明年加息三次而不是两次的可能性,在美元下跌之际,10年期美国国债收益率继续创下11年新高。

  彭博经济学家周末撰文称,未来一周经济数据方面的重头戏将是通胀数据;PPI、CPI、进口价格和消费者信心/通胀预期定于本周晚些时候发布。8月份的大部分通胀数据都呈现疲软一面,因此9月份的数据将预示通胀形势是否确实在下半年下滑。

  文章指出,近期许多通胀指标都处于低迷状态,其中包括生产者价格指数、消费者价格指数、进口价格、长期通胀预期以及美联储的首选指标--核心PCE平减指数等。分析师将关注9月通胀数据以找寻方向--核心CPI将提供一个重要信号,即核心PCE平减指数是否将维持在2%。

  黄金投资者也关注通胀指标的表现。分析师们认为,通胀风险是黄金的主要支撑因素之一。

  道明证券大宗商品策略师Ryan McKay称,本周投资者应密切关注通胀数据,9月CPI将于周四公布,市场普遍预期通胀年率料为2.4%。

  据彭博上周四公布的最新调查显示,因技术面前景向好,且押注黄金抛售最糟糕的时期已经过去,黄金交易员和分析师对下周金价前景维持看涨。此前金价已经连续六个月下滑。

  在接受调查的18位黄金交易员及分析师中,10人看涨,2人看跌,6人看平。

  自8月末以来,金价一直交投在1,200美元/盎司附近。彭博文章称,黄金技术面支撑预计在1,180美元/盎司水平。

  巴伦周刊(Barron's)上周五撰文指出,在连降六个月,创下近30年来持续时间最长的一次下跌之后,金价今年可能已经触底。

  矿产勘查公司GoldMining执行副总裁Jeff Wright说:“我确实认为,黄金价格要么已经触底,要么非常接近底部。”

  除了经济指标,本周美联储官员还计划进行一系列演讲,其中包括芝加哥联储主席埃文斯、纽约联储主席威廉姆斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克。

  纽约联储主席威廉姆斯上周五表示,低失业率并没有吓到他,他也没有看到任何证据表明通胀在未来一两年内会急剧上升。

  

(责任编辑:王治强 HF013)
郑重声明:财知道网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。财知道网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。若发现疑似侵权行为可发送举报邮件至

相关阅读

欧洲现在是麻烦不断:法国骚乱、英国脱欧和意大利预算案

近些天来,欧洲的政治和经济闹剧不断上演,旷日持久且迷离曲折的英国退欧,法国持续骚乱的“黄背心”抗议活动以及布鲁塞尔与意大利之间的预算案纠纷。英国退欧  从本周开始,英国脱欧和英国的政治格局再次出现意外转变。  英国首相特蕾莎·梅(There [详细]

2018-12-15 00:45    分享  

杜高斯贝:欧元、英镑、日元、黄金最新分析

FX168财经报社(香港)讯周五(12月14日)报道,援引经纪商杜高斯贝银行分析观点,对欧元、英镑、日元、黄金走势作出梳理。  1.欧元/美元:  汇价欧盘因一系列基本面消息利空及技术面影响,失守1.13关口;欧市盘中欧元区12月采购经理人 [详细]

2018-12-15 00:45    分享  

黄金失守1240 下方这一稳固支撑不同凡响 市场紧盯美联储下周决议

FX168财经报社(香港)讯周五(12月14日)报道,关注现货黄金走势。  黄金价格上日收跌3.75美元/盎司,价格今日亚盘至发稿阶段,重拾下行动能,跌破1240关口,现交投于1239.06一线。  上日,欧银决议和德拉基的鸽派讲话打压欧元 [详细]

2018-12-15 00:45    分享  

花旗:盈利担忧过度,投资者应逢低买入全球股票

花旗集团称,围绕明年企业盈利放缓的担忧有些过度,投资者应在当前全球股市这波下跌中逢低买进。  包括Robert Buckland等策略师周四(12月13日)在报告中写道,全球股市反映出2019年每股收益萎缩1%,而分析师的平均预期为增长8% [详细]

2018-12-15 00:45    分享  

今夜两大焦点!dailyfx:12.14黄金和原油技术走势前瞻

FX168财经报社(香港)讯 外汇资讯网站dailyfx周五(12月14日)撰文称,美债收益率和美元走势继续分化,黄金料仍难寻方向并维持区间震荡。  此外,标普500指数期货大幅走低暗示后市避险情绪将继续蔓延,利空对风险情绪敏感的原油。今夜 [详细]

2018-12-15 00:45    分享  

相关阅读

  1. 1欧洲现在是麻烦不断:法国骚乱、英国脱欧和意大利预算案
  2. 2杜高斯贝:欧元、英镑、日元、黄金最新分析
  3. 3黄金失守1240 下方这一稳固支撑不同凡响 市场紧盯美联储下周决议
  4. 4花旗:盈利担忧过度,投资者应逢低买入全球股票
  5. 5今夜两大焦点!dailyfx:12.14黄金和原油技术走势前瞻
  6. 6警惕“抄底心理”,严守“顺势交易”
  7. 7异见:欧银决议坚守常态化点亮希望 欧元明年4大风险料先跌后涨
  8. 8经济增长担忧打击大宗商品价格
  9. 9【周五观市】欧盟计划公布无协议准备 英国请捋直舌头 美财政效应或才迎春
  10. 10【图解】环球外汇财经晚餐——你每日必备的交易攻略(12月14日)
行情中心