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QDII型基金周报:美国就业数据强劲 原油基金表现较好

时间:2019/1/8 0:35:22 来源:天天基金网 责编:采编 阅读量:972

‍‍1、上周QDII基金表现   截止上周四,QDII基金一周平均收益为-0.68%,较前一周五下降1.18个百分点。股票型基金中美国股票(-2.30)跌幅较大,新兴市场(-0.72%)跌幅较小;股债混合型基金中亚洲市场(-2.22%)跌幅较大

  1、上周QDII基金表现

  截止上周四,QDII基金一周平均收益为-0.68%,较前一周五下降1.18个百分点。股票型基金中美国股票(-2.30)跌幅较大,新兴市场(-0.72%)跌幅较小;股债混合型基金中亚洲市场(-2.22%)跌幅较大;油气类(1.70%)、商品类(1.58%)和黄金类(1.03%)基金收涨。

  涨幅居前的基金多为油气类基金,一周收益在2.37%-2.58%之间。

  优选基金多数下跌,原油类和黄金类表现较好。南方原油和嘉实原油分别涨2.55%和2.37%,诺安全球黄金涨0.87%,上投富时发达市场REITs跌1.74%。

  2、投资策略

  股票:美国经济数据强劲,短期仍存在不确定性。上周美国就业数据超预期,表明基本面仍然较好,但失业率处于低位也是客观事实,就业持续超预期难以形成趋势,另外制造业价格指数的下滑也说明需求下降。建议尽可能选择分散配置的全球绩优基金,如工银全球精选股票(486002)。

  油气:经济预期改善前价格将持续波动。近期减产、经济数据和美联储鸽派言论对其形成了一定支撑,但市场仍在权衡调整需求和供给所匹配的价格。相机配置原油QDII有一定风险,短期建议回避。关注南方原油(501018)。

  REITs:具备长期配置价值,但短期面临波动。REITs具有固收产品回报稳定的特点,同时投资二级市场,具有一定的弹性。另外,REITs与其他类型资产走势相关度较低,具备风险分散的配置价值。但近期受到海外房地产股票的拖累,净值可能会有一定波动。推荐上投富时发达市场REITs(005613)。

  黄金:短期金价将保持稳定。上周全球风险偏好有所改善,金价有所下滑,短期英国脱欧、美国政府停摆等事件存在政治不确定性,金价有望保持稳定。推荐诺安全球黄金(320013)。

  美元债:加息步伐料将放缓,海外有望延续境内债牛。美联储的鸽派言论增加了缓慢加息甚至不加息的可能,减税效应减弱叠加周期效应将给美国带来经济压力。另外中资美元债市场表现与国内债市相关性较大,国内债券市场的牛市有望传导至美元债市场。明年美元债市场将迎来密集到期,警惕信用风险。推荐博时亚洲票息收益债券(050030)。

  3、风险提示:

  流动性风险,债券违约风险。

  一、海外市场一周动态

  (一)股票市场

  上周欧美股市普遍上涨。上周美股在强劲的就业数据(新增31.2万人,预期18.4万人)、美联储宽松言论和贸易局势转好的共同影响下收涨,纳斯达克周涨2.34%,标普周涨1.86%。欧洲市场市场也多数上涨,德国DAX上涨1.98%,英国富时100上涨1.55%,法国CAC40上涨1.25%。国内股市出现分化,沪深300上周涨0.84%,而创业板指下跌0.43%。恒生指数涨0.48%,亚洲市场多数下跌,孟买Sensex30下跌1.06%,韩国综合指数和日经225分别下跌1.51%和2.26%。

  (二)汇率

  上周主要货币涨跌不一,日元上涨。上周欧元区和中国制造业数据、美国ISM制造业数据表现疲软,避险情绪推动日元上涨,一周涨幅1.59%。美联储主席称将有耐心地加息,美元指数上周下跌0.13%,报96.20。英镑周涨0.24%,离岸人民币周涨0.21%,欧元下跌0.45%。

  (三)债券

  上周国债到期收益率和十年期美国国债收益率下降。上周五1年期美国国债收益率为2.57%,较前一周持平,1年期中债国债到期收益率为2.45%,较前一周下降15BP,中美1年期国债利差为-11BP.10年期美国国债到期收益率为2.67%,较前一周下降5BP,10年期中债国债到期收益率为3.15%,下降8BP,中美10年期国债利差为48BP。

  (四)原油

  上周原油价格上涨,数据显示沙特在12月份已经减产,另外美国经济数据和美联储主席的评论也提振了油价,周五WTI原油期货结算价47.96美元/桶,周涨5.80%;布伦特原油期货报57.06美元/桶,周涨6.06%。EIA原油库存持平,截至12月28日,美国商业原油库存当周增长1万桶,预期减少300万桶。

  (五)黄金

  黄金价格微涨,上周多个交易日黄金在避险情绪的影响下上涨,周五受强劲就业数据影响有所回调,COMEX黄金价格最终收于1286.2美元/盎司,较前一周上涨0.22%。黄金ETF净持仓量进一步上升至2566.47万盎司,上周五COMEX黄金库存增加至843.23万盎司。

  二、QDII基金一周动态

  (一)收益表现

  截止上周四,QDII基金一周平均收益为-0.68%,较前一周五下降1.18个百分点,近一周股票型和股债混合型基金全线收跌。

  股票型基金中美国股票(-2.30)跌幅较大,新兴市场(-0.72%)跌幅较小;上周,亚太不含日本和大中华区分别下跌2.17%和2.12%,环球和行业分别下跌1.56%和1.46%。

  股债混合型基金中亚洲(-2.22%)和全球新兴市场(-2.08%)跌幅较大。大中华区下跌1.92%,环球市场下跌1.04%。

  油气类(1.70%)、商品类(1.58%)和黄金类(1.03%)基金收涨。环球债券类基金微跌0.21%,房地产类基金连续两周下跌,近一周跌幅1.62%。

  (二)一周涨跌幅榜

  涨幅居前的基金多为油气类基金,一周收益在2.37%-2.58%之间。易方达原油、国泰大宗商品(2.56%)和南方原油(2.55%)涨幅接近,嘉实原油涨幅较小,周涨2.37%。行业股票类基金广发生物科技指数为被动指数基金,跟踪纳斯达克生物科技指数,周涨幅2.42%。

  (三)优选基金

  优选基金多数下跌,原油类和黄金类表现较好。(1)股票型优选基金普遍下跌(-2.96%~-1.89%)。大中华区跌幅较小,美国股票类跌幅较大。(2)环球股债混合优选基金多数下跌(-2.14%~0.56%)。上投摩根全球多元配置收涨。(3)债券型基金微跌(-0.34%~-0.13%)。南方亚洲美元债上周表现较好。(4)原油和黄金类基金收涨。南方原油和嘉实原油分别周涨2.55%和2.37%,诺安全球黄金上涨0.87%,上投富时发达市场REITs周跌1.74%。

  (四)上周新发

  上周新发基金浦银安盛全球智能科技(006555.OF),主要投资于在美国、欧洲、日本等境外证券市场上市的代表全球智能科技等相关行业股票,各个市场股票及其他权益类证券市值占基金资产净值的比例上限如下:美国为95%,欧洲为50%,日本为50%,其他国家或地区为50%。基金采用主题投资策略,投资于具备高成长性的上市公司,对属于全球智能科技投资主题范畴的上市公司进行重点投资,业绩比较基准为MSCI All Country World Index(MSCI ACWI指数)总收益。本基金所指的智能科技主题,是指在全球研究、开发、设计和生产机器人及自动化系统,重点关注智能科技将机器人及自动化技术、传感系统应用到工业、交通、医疗和消费行业并带来商业机会的上市公司。包括智能机器人、智能网联汽车、智能医疗、智能家居等等。

  三、投资策略

  股票:美国经济数据强劲,短期仍存在不确定性。上周美国就业数据超预期,表明基本面仍然较好,但失业率处于低位也是客观事实,就业持续超预期难以形成趋势,另外制造业价格指数的下滑也说明需求下降。考虑中美处于经济周期的不同阶段,反映在权益市场上,美股处于风险集聚期,国内权益市场处于底部盘整期,后者风险收益比可能更高。对于有海外权益投资配置需求的投资者,建议尽可能选择分散配置的全球绩优基金,如工银全球精选股票(486002)。

  油气:经济预期改善前价格将持续波动。近期减产、经济数据和美联储鸽派言论对其形成了一定支撑,但市场仍在权衡调整需求和供给所匹配的价格,各方面消息和短期博弈加大了原油波动。考虑原油价格波动较大、申购赎回时间较长,相机配置原油QDII有一定风险,短期建议回避。关注南方原油(501018)。

  REITs:具备长期配置价值,但短期面临波动。REITs具有固收产品回报稳定的特点,同时投资二级市场,与地产行业景气度、市场行情等相关,具有一定的弹性。另外,REITs与其他类型资产走势相关度较低,具备风险分散的配置价值。但近期受到海外房地产股票的拖累,净值可能会有一定波动。推荐上投富时发达市场REITs(005613)。

  黄金:短期金价将保持稳定。上周全球风险偏好有所改善,金价有所下滑,短期英国脱欧、美国政府停摆等事件存在政治不确定性,金价有望保持稳定。推荐诺安全球黄金(320013)。

  美元债:加息步伐料将放缓,海外有望延续境内债牛。美联储的鸽派言论增加了缓慢加息甚至不加息的可能,减税效应减弱叠加周期效应将给美国带来经济上的压力。另外中资美元债市场表现与国内债市相关性较大,国内债券市场的牛市有望传导至美元债市场。明年美元债市场将迎来密集到期,警惕信用风险。推荐博时亚洲票息收益债券(050030)。

  

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