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QDII型基金周报:一周全球股市动荡 股债混合型基金表现较好

时间:2019/3/12 18:18:13 来源:天天基金网 责编:采编 阅读量:549

‍‍1、上周QDII基金表现   截止上周四,QDII基金一周平均收益为-0.54%,为今年以来首次收跌,近一周各类型基金涨少跌多,股债混合型基金表现较好。   股票型基金中亚太不含日本股票(1.29%)领涨。股债混合型基金中环球股债混合(1.

  1、上周QDII基金表现

  截止上周四,QDII基金一周平均收益为-0.54%,为今年以来首次收跌,近一周各类型基金涨少跌多,股债混合型基金表现较好。

  股票型基金中亚太不含日本股票(1.29%)领涨。股债混合型基金中环球股债混合(1.34%)领涨。其他类型中环球债券基金(0.60%)领涨。

  上涨前十的基金多为全球股债混合类,一周收益在1.99%~5.24%之间。

  2、投资策略

  股票:美股波动加大,关注港股和全球股票。上周公布的美股非农就业数据喜忧参半,目前市场估值已充分反映暂停加息的预期,上周资金已转为流出,美股大概率将延续震荡甚至下行。港股在内地股市表现较好的条件下易上难下,全球配置的基金能够更好的分散风险。推荐银华恒生国企指数分级(161831)和工银全球精选股票(486002)。

  油气:经济数据显示需求疲软,短期难见趋势。减产计划的执行一定程度上对油价形成支持,委内瑞拉问题和伊朗制裁豁免期临近将减少原油产量。上周公布的中美欧经济数据显示需求依然疲软,但贸易环境的改善或将提振油价。关注嘉实原油(501018)。

  REITs:具备防御价值,分散组合风险。上周美股房地产板块收涨,相关基金受益二级市场行情。REITs具有固收产品回报稳定的特点,具备防御价值,同时投资二级市场,与地产行业景气度、市场行情等相关,具有一定的弹性。另外,REITs与其他类型资产走势相关度较低,具备风险分散的配置价值。关注鹏华美国房地产(206011)。

  黄金:可能存在阶段性压制,但上行仍有空间。上周公布的非农就业数据超预期,美元走低,利好金价。如果美股动荡加剧、美联储更为鸽派、脱欧等政治问题不确定性增加以及情绪面的不稳定等都将利好金价。推荐诺安全球黄金(320013)。

  美元债:一级市场发行降温,二级市场延续上涨。美元债市场一级发行数量减少,二级市场投资级表现较好,高收益级表现分化,板块整体收涨。较高的风险溢价和国内较强的海外资产配置需求支持二级市场走高,另外多数美元债票息收益较高,具有一定的确定性。警惕个券信用风险。推荐广发亚太中高收益债券(000274)。

  3、风险提示:

  流动性风险,债券违约风险。

  一、海外市场一周动态

  (一)股票市场

  上周全球市场波动,美股收跌。上周五A股大跌,结束8周连涨,沪深300周跌2.46%,但创业板指仍大幅收涨5.52%。上周美股连续回调,周五在喜忧参半的就业数据的影响下收跌,标普500和纳斯达克分别周跌2.16%和2.46%。欧洲市场方面英国富时100小幅收跌0.03%,欧洲央行大幅下调经济增长预期,法国CAC40周跌0.65%,德国DAX周跌1.24%。亚洲市场方面,印度股市反弹,周涨幅1.68%,恒生指数周跌2.03%,韩国综合指数周跌2.64%,日经225周跌2.67%。从累计涨幅来看,全球股市普遍取得正收益,创业板指数累计涨超32%。

  (二)汇率

  美元和日元上涨,英镑下跌。上周前期受美国2月ISM非制造业PMI回升以及各主要国家汇率下跌的影响,美元走高,周五美国2月非农就业报告显示虽然工资增速较快且失业率下降,但新增就业人数远不及预期,美元指数下跌,全周收涨0.88%。受美元下跌的影响,日元一周收涨0.78%。欧洲央行超预期提前重启长期再融资操作(TLTROIII),欧元下跌1.13%。英国拒绝欧盟最新的脱欧妥协提议,英镑承压收跌1.39%。

  (三)债券

  上周美国10年期国债收益率下降明显。上周五1年期美国国债收益率为2.52%,较前一周下降3BP,1年期中债国债到期收益率为2.45%,较前一周上升2BP,中美1年期国债利差为-7BP.10年期美国国债到期收益率为2.63%,较前一周下降13BP,10年期中债国债到期收益率为3.14%,较前一周下降4BP,中美10年期国债利差扩大为51BP。

  (四)原油

  上周原油价格小幅上涨。有消息称欧佩克可能将减产延至年末,1月份欧佩克原油日产量较前一月减少79.7万桶至3080.6万桶,上周主要国家经济数据不及预期,周内原油价格震荡。周五WTI原油期货结算价56.07美元/桶,周涨0.48%;布伦特原油期货报65.74美元/桶,周涨1.03%。EIA原油库存增加,截至3月1日,美国商业原油库存当周增加707万桶,预期120万桶,前值367.2万桶。

  (五)黄金

  黄金价格微涨。上周五COMEX黄金价格报1298.60美元/盎司,较前一周上涨0.32%。上周公布的美国新增非农就业人数大幅减少。ETF净持仓量较前一周下降0.76%至2464.66万盎司。截至上周四COMEX黄金库存下降1.55%至803.62万盎司。

  二、QDII基金一周动态

  (一)收益表现

  截止上周四,QDII基金一周平均收益为-0.54%,为今年以来首次收跌,近一周各类型基金涨少跌多,股债混合型基金表现较好。

  股票型基金中亚太不含日本股票(1.29%)领涨。新兴市场周涨1.80%,环球股票微跌0.28%,美国股票收跌0.82%,大中华区周跌1.07%,行业股票周跌1.23%。

  股债混合型基金中环球股债混合(1.34%)领涨。大中华区股债混合上周涨1.18%,全球新兴市场股债混合微涨0.39%,亚洲股债混合周涨0.25%。

  其他类型中环球债券基金(0.60%)领涨。房地产类微跌0.10%,商品类微跌0.59%,油气类微跌0.75%,黄金类基金周得1.67%,全年收益为负。

  (二)一周涨跌幅榜

  上涨前十的基金多为全球股债混合类,一周收益在1.99%~5.24%之间。上周股债混合类基金表现好于股票类,华夏移动互联网混合表现最佳,工银印度基金一周收益3.21%,两只大中华区股票类基金华安香港精选股票(2.83%)和南方香港成长(2.30%)上榜,大中华区股债混合类基金华宝海外中国成长混合上周回报2.47%。

  (三)优选基金

  优选基金涨跌不一。(1)股票型优选基金半数上涨(-2.75%~1.28%)。国投瑞银中国价值发现股票涨幅居前。(2)股债混合优选基金普遍上涨(-0.35%~1.31%),国富大中华精选混合一周回报较高。(3)债券型基金录得正回报,博时亚洲票息收益和广发亚太中高收益债券分别上涨0.88%和0.63%。(4)其他类型收跌。嘉实原油微跌0.35%,诺安全球黄金周跌1.74%。

  (四)上周新发

  上周无新发。

  三、投资策略

  股票:美股波动加大,关注港股和全球股票。上周公布的美股非农就业数据喜忧参半,目前市场估值已充分反映暂停加息的预期,上周资金已转为流出,美股大概率将延续震荡甚至下行。港股在内地股市表现较好的条件下易上难下,全球配置的基金能够更好的分散风险,对于有海外权益投资配置需求的投资者,建议关注上述类型基金,推荐银华恒生国企指数分级(161831)和工银全球精选股票(486002)。

  油气:经济数据显示需求疲软,短期难见趋势。减产计划的执行一定程度上对油价形成支持,委内瑞拉问题和伊朗制裁豁免期临近将进一步减少原油产量。上周公布的中美欧经济数据显示需求依然疲软,但贸易环境的改善或将提振油价。关注嘉实原油(501018)。

  REITs:具备防御价值,分散组合风险。上周美股房地产板块收涨,相关基金受益二级市场行情。REITs具有固收产品回报稳定的特点,具备防御价值,同时投资二级市场,与地产行业景气度、市场行情等相关,具有一定的弹性。另外,REITs与其他类型资产走势相关度较低,具备风险分散的配置价值。关注鹏华美国房地产(206011)。

  黄金:可能存在阶段性压制,但上行仍有空间。上周公布的非农就业数据超预期,美元走低,利好金价。如果美股动荡加剧、美联储更为鸽派、脱欧等政治问题不确定性增加以及情绪面的不稳定等都将利好金价。推荐诺安全球黄金(320013)。

  美元债:一级市场发行降温,二级市场延续上涨。美元债市场一级发行数量减少,二级市场投资级表现较好,高收益级表现分化,板块整体收涨。较高的风险溢价和国内较强的海外资产配置需求支持二级市场走高,另外多数美元债票息收益较高,具有一定的确定性。警惕个券信用风险。推荐广发亚太中高收益债券(000274)。

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(责任编辑:DF384)

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