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无视震荡疯狂扫货!千亿资金箭在弦上,这些领域将迎重大机会!

时间:2019/9/24 10:21:52 来源:私募排排网 责编:采编 阅读量:819

‍‍私募排排网莫静  9月23日,A股双喜临门(603008,股吧)。标普道琼斯纳A正式生效,富时罗素扩容,两项利好有望吸引超千亿资金流入A股。  9月20日收盘后,富时罗素A股扩容安排生效,这是富时罗素A股纳入计划第一阶段的第二步。此外,9月

  私募排排网莫静

  9月23日,A股双喜临门(603008,股吧)。标普道琼斯纳A正式生效,富时罗素扩容,两项利好有望吸引超千亿资金流入A股。

  9月20日收盘后,富时罗素A股扩容安排生效,这是富时罗素A股纳入计划第一阶段的第二步。此外,9月23日开盘前,标普道琼斯指数公司旗下的标普新兴市场全球基准指数A股扩容安排也一并生效。这意味着,20日两大外资将共同为A股注入活水,在这一天北向资金大举进入A股,9月20日流入力度达到了月内的顶峰。

  有机构测算,标普道琼斯、富时罗素同时扩容有望为A股吸引合计超千亿元外资流入,即使是被动配置的资金也将高达460亿元人民币。在此背景下,20日早盘A股三大指数全线高开,沪指午盘再度站上3000点,“聪明钱”正在加速入场。

  超千亿资金静候入场

  9月以来,北向资金无视盘面波动,呈持续净流入状态。今天截至收盘,北向资金合计净流入超184亿元。在标普道琼斯、富时罗素同时扩容前夕,北向资金“聪明钱”属性再次显现。截至9月20日收盘,北上资金合计净流入184.58亿元,其中沪股通净流入87.78亿元,深股通净流入96.80亿元。

  在北向资金9月20日爆买A股的背景下,沪深两大指数均在盘中短暂下跌的情况下顽强翻红。标普道琼斯、富时罗素同时扩容有望为A股吸引合计超千亿元外资流入,这将会对A股大盘产生何种影响?

  对此信普资产投资总监毛君岳认为,标普和罗素的扩容,对大盘整体市值虽然是杯水车薪,但它们的投资理念能正面影响A股,起到鲶鱼效应作用。目前虽然已经不是最好的入场时机,但从中长线看,仍然是非常好的入场时机。

  标普道琼斯指数公司9月8日宣布,1099只A股标的将被纳入标普新兴市场全球基准指数(S&P Emerging BMI)。这些股票包含147只大盘股,251只中盘股,701只小盘股,该决定于9月23日开盘时生效。

  从行业分布来看,标普新兴市场全球基准指数纳入的A股中流通市值占比前五的行业为非银金融、银行、食品饮料、医药生物和电子;从纳入股票个数来看,医药生物行业入围个数最多,其次为化工、电子行业。此次纳入名单中并未涉及创业板股票。从纳入权重看,这些个股将以25%的纳入因子纳入标普道琼斯指数体系,纳入后预计A股在标普新兴市场全球基准指数中所占权重为6.2%。

  航长投资研究部表示,外资对企业的评价强调企业核心竞争力,其次才是估值和业绩动量,具有一定的科学性,与国内机构的评价体系有所区别。外资逐渐成为A股市场的重要参与者,在个别公司身上甚至出现争夺定价权的现象,因此其市场行为值得重点研究和跟踪。流动性改善有利于成长股的估值提升,市场已形成一定共识,后续仍然看好TMT、医药医疗等板块机会。

  北上资金的加仓路径对投资者是否具有借鉴意义?对此信普资产投资总监毛君岳认为,在9月密集政策的影响下,收益最大的板块应该是科技板块,北上资金的加仓路径也偏重科技和金融,对投资者应该有借鉴意义。

  岳瀚资产投资总监窦智表示,作为目前较为重要的市场参与者,北上资金的仓位布局,对于其他市场参与者都有非常重要的参考意义,尤其是偏向价值投资风格的投资者。关于后市,虽然整体经济企稳尚有不确定性,但政策面持续释放利好,资金保持一定流入态势,对于一些优质股还是有望突破新高,后市比较关注以5G通讯、云计算、物联网为代表的科技行业和业绩稳定增长,享有一定溢价的消费蓝筹。

  冬拓投资王春秀则认为,外资的买卖对象非常明确,那就是核心资产。他们的风格不会发生大的转向,除企业非基本面发生重大变化。因此,本轮MSCI扩容,外资的买入对象会跟往常一样集中在食品饮料、医药、家电、金融等领域。

  外资流入中国市场趋势不变

  除股市外,全球投资对中国债市的兴趣也日益浓厚。官方数据显示,外资已连续9个月增持中国债券,截至8月末境外机构持仓中国债券规模已冲上两万亿元大关。随着国内货币政策的空间进一步扩大,债券市场将会如何演绎?全球流动性继续好转,未来一段时期的大类资产配置该如何操作?

  茂典资产表示,在我国汇率稳定的情况下,外资对我国金融资产的增持是一个长期过程,长期利好国内资产价格,特别是流动性更好的股票和债券资产。债市方面,从长期来看,全球经济疲软的情况下利率大幅上行概率不高,利率长期稳定在低水平有利于实现经济转型升级,当前中国央行主要目标是提高银行风险偏好降低实体融资成本,也意味着中国降息力度不会太大;短期来看,无风险利率下行带来的交易拥挤和数据波动会增加市场波动性,赚取资本利得的难度加大,需要更好的择时能力。

  茂典资产还指出,股市方面,整体长期看好,中期分化明显,机构资金主要还是看优质资产,有竞争优势的企业未来的市场表现会明显更优。大宗商品方面,房住不炒的政策下,黑色系商品长期压制。大类资产配置方面来看,债券市场受益于全球继续降息,中国国债收益率对外资有很强的吸引力,中国股票市场估值处于相对低位,未来固收+的绝对收益策略会有出色表现。

  基岩资本副总裁岑赛铟表示,在对外开放背景下,未来外资配置A股比例仍有很大提升空间。目前A股外资占比不足4%,远低于日、韩等海外市场,国际资金仍在“水往低处流”;另一方面,目前A股估值仍然偏低,在国际比较中也处于较低水平,从股息率、股权风险溢价等指标来看,对长线资金有明显配置价值,外资增配动力有望阶段性增强。

(责任编辑:任刚 HF008)
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