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中长期黄金走稳有支撑 适当配置有利于抵御风险抗通胀

时间:2020/6/2 10:55:39 来源:东方财富网 责编:采编 阅读量:1064

‍‍【中长期黄金走稳有支撑 适当配置有利于抵御风险抗通胀】随着全球主要经济体进一步放松新冠肺炎疫情相关限制,经济复苏希望重新燃起,并提振市场风险偏好。投资者竞相看好...

原标题:中长期黄金走稳有支撑 适当配置有利于抵御风险抗通胀

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  随着全球主要经济体进一步放松新冠肺炎疫情相关限制,经济复苏希望重新燃起,并提振市场风险偏好。投资者竞相看好中长期金价,黄金ETF持仓量再创历史新高。

  来自世界黄金协会的数据显示,全球黄金ETF总持仓4月增加170吨,达到3355吨的历史新高。世界黄金协会相关负责人表示,全球多数央行均表示将充分利用已有以及新的“工具”来支持经济,以应对疫情对全球经济社会造成的不确定影响,而这可能会持续驱动黄金的投资需求。

  在汇研汇语资产管理公司CEO张强看来,受疫情影响,全球利率水平保持在低位是大势所趋,而这将对国际黄金价格走势形成利好。短期看,各国央行采取释放流动性来刺激经济;中长期来看,大量货币流入市场会推升通胀水平,助推黄金的抗通胀属性得以凸显,进而为金价的中长期涨势奠定了基础。

  不过,近期黄金价格仍在波动——5月26日金价大跌29.9美元/盎司,收于1716.4美元/盎司。截至5月28日,金价小幅上涨后收于1728.3美元/盎司。“这是因为随着市场明显回暖,全球股市纷纷上涨,削弱了黄金的避险需求,导致金价有所下降。”张强进一步分析。

  其实,对于投资者来说,购买黄金ETF也是一种重要的理财渠道。在黄金投资中,购买黄金ETF基金是比较方便的方法,在证券账户就可以交易,其价格紧密跟踪黄金现货价格的表现。黄金ETF投资在国内外均有对应基金,投资者可根据自身条件投资,投资方式较为便捷,在市场交易时间段可自由买入和赎回。

  国外黄金ETF持仓数据是开放式的,其份额可以在证券市场交易,背后统计的是实物黄金净多头持仓量,这也是美国民间投资者最普及的黄金投资方式。而国内黄金ETF基金投资范围是上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种,以及货币市场工具、法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种。

  通过黄金ETF持仓的变化,投资者可以较为便捷地感知市场情绪变化,看出短期内市场多空力量的比较,这在很大程度上能够引导国际黄金价格走势,具有一定预示作用。当多头持仓量持续增加时,代表市场买入意愿强烈,利好黄金价格上涨,反之亦然。

  张强表示,通过数据来看,近期黄金ETF基金净多头持续增加,并创出了有黄金ETF以来的历史新高,这可能由于新冠肺炎疫情蔓延所带来的恐慌情绪以及全球央行大放水所导致的大量资金为寻求避险,纷纷配置黄金资产。就当下来看,新冠肺炎疫情给全球经济带来的影响短期内难以消失,市场配置黄金的意愿可能会持续很长时间,这也是支撑黄金价格中长期走高的基础。

  业内人士认为,出于资产配置需要,主张投资者配置一定量黄金。这是因为货币持续发行,势必推升通货膨胀,现金类资产看似安全,其实在被无形消耗;而在抵御风险和抗通胀方面,黄金有得天独厚的优势。

  此外,套利交易是黄金ETF投资的重要方法之一。所谓套利,即一种商品在不同市场上具有不同价格,投资者要以较低价格买进,以较高价格卖出,从中来赚取差价。由于黄金ETF既可在一级申购、赎回市场交易,也可以在二级市场,即证券交易场所交易,不同市场的价格存在一定差异,这也为黄金ETF的套利交易提供了更多空间。

  不过,需要提醒投资者的是,黄金价格短期内受市场情绪影响波动较大。在判定金价长期上行的格局下,应尽量选择情绪低点买入,不要在市场亢奋时买入,这样投资者可以更低价格买入。作为没有杠杆的长线资金,金价回调的一段时间将是不错的买入时机。为平滑成本,投资者也可以按照规则,按月定时定量执行买入,排除价格变动干扰,将情绪影响降到最低。

  “投资黄金ETF务必要考虑整体金市的目前态势和发展趋势。由于绝大多数黄金ETF均以实物黄金为基础,唯有在金价牛市中方可实现较高收益。因此,如果金价处于下行态势,并不建议开展黄金ETF相关投资。”世元金行原研究员苏向辉补充说。

(文章来源:经济日报)

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